경제 썸네일형 리스트형 코로나 이후의 시장 사이클에 대한 역사적 분석 (1) 어떠한 종목에 투자하던 주식투자는 필연적으로 시장 싸이클의 영향을 받습니다. 그렇기 때문에 현재의 시장 사이클을 점검하고, 앞으로의 시장 사이클 변화를 예상해 보는 일은 매우 중요한 투자 판단 요소일 수 밖에 없는데요, 이번 포스팅부터 연속적으로 과거의 큰 시장 사이클은 어떠하였고, 각 사이클 당 어떤 특징이 있었으며, 과거의 예시를 현재에 적용하여 현 사이클을 점검하고 향후 움직임에 대한 거시적인 접근을 해볼까 합니다. 본 글은 Goldman Sachs의 Chief Global Equity Strategist 이자 유럽 매크로 리서치 장을 맡고 있는 Peter Oppenheimer의 자료를 기반으로 작성되었음을 밝힙니다. 서론: 20세기 이후 증시 움직임 분석 1900년 이후 S&P지수 움직임을 보면 .. 더보기 성장 Peak = 증시 Peak? 하반기 글로벌 IB 의견 정리 최근 글로벌 성장 우려가 증시의 상승을 제한하는 주요 이슈로 떠오르고 있습니다. 최근 (9/10 기준) 주요 IB들의 GDP 성장률 조정은 다음과 같습니다: 상반기 이후에도 델타 변이가 잠잠해질 기미가 보이지 않고, 공급망 이슈가 지속되는 가운데 다수의 IB들이 미국 3분기 GDP 성장 예상치를 큰 폭으로 하향하고 있습니다. 현재까지 가장 큰 폭의 예상치 하향은 Morgan Stanley의 9월 2일자 6.5% -> 2.9% 조정입니다 (아래 캡쳐). 아직 3분기 조정을 하지 않은 JP Morgan과 UBS (9/10일 기준)을 제외하더라도 다수의 IB들은 단기적으로 3분기 경제성장에 빨간불을 켠 모양세 입니다. 2021년 초 백신 접종으로 인한 긍정론으로 2021년 6.5~7.0%의 장밋빛 경제성장을 .. 더보기 중국 PMI 지표가 우려되는 이유 (09/06/21) PMI 둔화: 선진국은 공급의 위축, 중국은 수요의 위축 지난주 주요국 PMI가 발표되며 글로벌 경기둔화 우려가 대두되고 있습니다. 8월 각 국의 제조업/서비스 PMI는 동시에 하강하는 모습을 보여주며 글로벌 경기 peak out에 대한 우려가 커지고 있는 것인데요, 상대적으로 제조업은 잘 버틴 반면 서비스 활동의 위축이 눈 여겨 볼 만 합니다. 서비스 활동의 부진에 대해 델타변이 확산이라고 간단히 생각할 수 있겠지만, 실상 위축의 원인을 자세히 보면 국가마다 다른 원인으로 활동이 저하된 것을 알 수 있습니다. 일단 미국과 유렵의 서비스 PMI 둔화는 공급 차질이 주요 원인 입니다. 즉, 서비스업종이 구인난과 필요한 물품/운송/적정 운임 등을 찾기 못해 활동이 저하된 것이라 할 수 있는데, 이를 반증하.. 더보기 글로벌 매크로 Review (09/04/2021) 안녕하세요, "픽해주" 오픈카카오톡과 인스타에서 여러분과 소통해 온 뉴포트 입니다. 간혹 톡에서 긴 글을 공유드리고 의견을 나눈 적이 있었지만, 블로그 형식으로 제대로 된 글을 쓰고 싶은 욕심이 생겨 이렇게 첫 T 스토리 포스팅을 시작하게 되었습니다! 부족하지만 앞으로 꾸준히 미국/글로벌 시황 의견과 종목 의견 등을 공유하겠습니다! 오늘 첫 포스팅에서는 지난 금요일 밤 (9/3) 발표된 미국 고용지표와 IB들의 3분기 GDP 전망, 그리고 주목할 섹터/종목 이야기를 해볼까 합니다! 주요 고용지표인 Non-Farm Payroll (NFP)가 지난 밤 예상치를 훨씬 하회하는 수치로 발표되었습니다. 특히 그 전 발표된 PMI 에서 제조/서비스 모두 예상치에 부합하는 건강한 확장으로 발표되고 직전 7월 NFP가.. 더보기 이전 1 다음
